Паника на мировых рынках — активы падают на дно

Рынок акций США закрылся в понедельник обвалом почти на 13% из-за страхов о влиянии пандемии коронавируса на мировую экономику. Цены на нефть марки Brent упали на торгах в понедельник ниже 30 долларов за баррель впервые с февраля 2016 года. А рубль возобновил снижение в понедельник после краткосрочного роста пятницы, и по мнению аналитиков, вполне может дойти до отметки в 100 рублей за доллар.

Фондовый рынок США напомнил о 1987

От обвала его не спасли даже экстренные меры ФРС США: резкое снижение базовой ставки почти до нуля и программа количественного смягчения.

Для крупнейшего американского фондового индекса DJIA это было худшим падением после «черного понедельника» 1987 года. DJIA потерял почти 3000 пунктов.

Торги стартовали с 10-процентного обвала и сразу же были автоматически остановлены на 15 минут, в третий раз за шесть сессий. После возобновления торгов индексы ускорили падение.

В крутое пике индексы отправило очередное заявление президента США Дональда Трампа, который предположил, что эпидемия может продлиться до августа и не исключил того, что США все-таки грозит рецессия.

Экстренное снижение процентной ставки до нуля, 1,5 триллиона долларов кредитов репо и запуск «печатного станка» на 700 млрд долларов в виде пятого за 10 лет раунда «количественного смягчения» — только усилили панику на биржах.

Второй раз за три дня торгов рынок США побил антирекорд падения с 1987 года. Попытка ФРС залить пожар дешевыми деньгами оказалась тщетной.

«Общий объем ликвидности, который ФРС готова предоставить рынкам, достиг 5,5 трлн долларов. Только война или полная катастрофа обычно приводят к уничтожению такого объема капитала», — отмечает стратег Rabobank Майк Эвери.

«Фактически центробанк израсходовал все меры, которые были в запасе, за три недели. Ничего не осталось. Они не смогут больше прибегнуть к смягчению денежно-кредитной политики», — сказал Теренс Вон, гендиректор сингапурской фирмы по управлению активами Azure Capital.

Нефть — худшее еще впереди

Цены на нефть марки Brent упали на торгах в понедельник ниже 30 долларов за баррель впервые с февраля 2016 года.

Избыток нефти на мировом рынке достиг беспрецедентных масштабов и в разы превышает показатели финансового кризиса 2008 года и осени 2014-го: глобальная добыча превышает спрос на 6 миллионов баррелей в сутки, оценивают аналитики Goldman Sachs. Это 6% мирового потребления.

На спад мирового спроса, вызванный эпидемией коронавируса, массовым сокращением авиаперелетов и сжатием промышленности, наложилась «ценовая война», развязанная Саудовской Аравией после отказа России сокращать добычу в рамках соглашения ОПЕК+.

В Deutsche Bank полагают, что нефть еще не достигла дна и худшее еще впереди. Нынешний кризис на рынке нефти войдет в историю как существенно более тяжелый, чем тот, что можно было наблюдать в период глобального финансового кризиса 2008 года.

Эпидемия в Китае была купирована, но китайским НПЗ еще предстоит в полной мере восстановить потребление нефти, которое упало на 2.5-3.5 млн баррелей в сутки. Спрос на нефть в Европе и США также находится под серьезной угрозой.

Кроме того, дополнительные 4.3 млн баррелей нефти в сутки в скором времени хлынут на рынок, учитывая развал ОПЕК+ и наращивание добычи Саудовской Аравией, Россией, ОАЭ и Ираком.

Deutsche Bank понизил свой прогноз по средней цене Brent на второй и третий кварталы с $53 до $25 за баррель, при этом в банке не верят в быстрое восстановление спроса. Прогноз на четвертый квартал — $35 и на первое полугодие 2021 — $40.

Как прогнозировал в сентябре прошлого года Банк России, при нефти по $25 Россия свалится в рецессию и откатится назад на 14-15 лет. ВВП упадет на 1,5-2%, инфляция разгонится более чем вдвое (до 7-8%); инвестиции рухнут на 5,5-6,5%; населению придется сократить потребление (на 1,5-2%), а государство начнет терять золотовалютные резервы (38 млрд долларов). Главной проблемой станет дефицит валюты: по объему экспортных доходов Россия вернется в 2005 год — 240 млрд долларов (против 415 млрд в прошлом году).

100 рублей за доллар

C середины января рубль уже подешевел на 24%. Курс доллара снова поднимался выше отметки 75 рублей, евро превысил 84 рубля. 

Рубль падал на фоне сильной негативной динамики нефти и практически всех сегментов мирового рынка в условиях ускорения распространения коронавируса вне Китая.

Наряду с другими валютами развивающегося сегмента рубль продолжит дешеветь по отношению к доллару из-за паники, охватившей финансовые рынки.

Если продолжится обвал на американских фондовых рынках, рубль может оказаться в числе наиболее пострадавших валют и потеряет еще около 30%, а курс доллара может подскочить до 100 рублей.

Более того, в рейтинге Bloomberg он занимает вторую строчку по масштабам предполагаемой девальвации относительно доллара США.